开云体育PCB这轮行情将有望高潮至8月（固然-开云(中国)Kaiyun·官方网站 登录入口

发布日期：2025-09-22 15:27    点击次数：151

　　今天（7月17日），又是指数延续上行的一天，其中，创业板单边高潮1.75%，点位已很是接近本年2月的2284高点，而CPO、PCB这两个科技分支不错说是推进创业板指数强势高潮的紧迫主力。

　　事实上，每到财报季窗口期，市集总会有惊喜，在功绩催化下，CPO、PCB执续涨涨涨，根柢停不下来。接下来，谁更具有爆发力与永久高潮后劲？笔者纠合功绩超预期、股价加快龙套、产业链中枢龙头多个维度，对中枢公司名单进行了重心梳理（），下一只潜在强势股玩忽就在其中。

　　CPO、PCB板块延续演出牛市行情

　　观念股扎堆涨停

　　最近几天，科技赛谈中的强势分支——CPO、PCB，再度开启了加快高潮款式，7月17日，两个观念板块均高潮超3%，分辩位列270个观念板块涨幅榜单Top2、Top3。观念股更是强势爆发，CPO观念股仕佳光子、新易盛（300502）等均纷繁大涨；PCB中的满坤科技（301132）等一众个股封住涨停板。

　　CPO、PCB两者有高度关联性。CPO为共封装光学，属于光通讯细分赛谈，是光模块（光电调度要道器件）演进决策。PCB为印制电路板，属于电子制造限度，两者均属于AI算力的紧迫细分产业链。而一些公司则同期具有CPO与PCB两个观念。从二级市集来看，两者等闲联动高潮，如4月9日以来，两个板块均高潮了跨越40%，强势领涨其他板块（见表1），走出了妥妥的牛市主升浪行情。

　　等闲心思本公众号的一又友应该还是很是正经了，CPO、PCB是笔者屡次说起的中枢干线。在7月14日，笔者重心说起CPO等算力细分是下半年值得重心心思的中枢干线之一；在7月8日明确指出，PCB这轮行情将有望高潮至8月（固然，也不摈斥会超出预期）；在更早前，CPO与PCB板块均还处在相对低位的6月6日，笔者默示，一些标杆龙头还是在低位运转，新一轮的牛市行情或将开启……

　　关于这两个板块的逻辑，笔者之前还是屡次说起，中枢身分在于AI、算力等下流景气度带来的功绩加快杀青。刻下，在中报窗口期，许多龙头股功绩超预期增长，带动股价强盛增长。另外，CPO、PCB板块的高潮还与近期英伟达的一些干系事件或利好刺激联系。

　　举座来看，CPO、PCB齐不是短期赛谈，而是具有强盛驱能源的永久后劲限度，这与两个板块在科技赛谈产业链中处于要道中枢位置以及较高的行业壁垒等密致干系。但不得不说，这个两个板块同期也具有较高的波动性，许多一又友对板块的低位、高位拐点很难准确把控。

　　这里，就不得不重心提一下大家的老一又友——边惠宗（本栏目特约嘉宾），边惠宗对AI、算力细分限度（CPO、PCB等）有永久久了接头，且屡次踩中板块拐点，比如这轮CPO行情，边惠宗在本年的4月份即密集说起，而其时的板块正处在低位节点。其时，其通过赛谈景气拐点、基本面考证以及厚谊拐点等抢先捕捉到了新易盛、仕佳光子等拐点契机，于今，上述公司均斩获了翻倍涨幅。

　　CPO、PCB等算力行情下一步若何走？新易盛这类连改进高的主见是否还有高潮契机？关于此类问题，边惠宗在今天盘后进行了最新的视频不雅点分析，不仅进展了捕捉强势牛股的中枢逻辑，更是目生“剧透”了挖掘10倍股的中枢要素。此外，其还重心梳理了CPO等产业链的最新逻辑并说起干系中枢公司，它们举座多处在多头高潮趋势中。

　　CPO、PCB的高弹性中枢主见

　　中报功绩干线是当下催动CPO、PCB板块高潮的中枢逻辑之一，其实这条逻辑线从岁首的一季报于今就一直在发酵，而这亦然边惠宗一直给大家强调的中枢要素，前不久，边惠宗再度重心默示，“要十分爱重7月算力产业链的功绩杀青窗口契机”。在这里，笔者为收拢这轮行情的一又友感到忻悦。

　　事实上，若是拉长周期来看，CPO、PCB的功绩杀青周期并不仅死亡于季度或者半年度，而是年度以致更长级别。边惠宗在6月19日即分析默示，PCB方面，高多层板、HDI（高密度互连）保管高景气。以胜宏科技（300476）为代表的厂商积极扩产HDI产能，这么就指向到来岁功绩还有较强的增长动能。HDI会往上游CCL（覆铜板）传导，从价值增量来看，高端CCL除了AI PCB用量将加多外，价值量也会增大。

　　仅从当今的功绩演绎逻辑来看，主要有以下几条线，1）还是发布2025中报功绩超预期预增的公司，这还是是明牌，像新易盛，7月14日晚“剧透”预测2025年上半年净利润同比增长超3倍，公司股价次日即斩获“20cm”涨停；2）一季报超预期增长，未泄漏中报预报，但中报有望延续大增的主见。

　　但举座来看，第一类明牌公司更有短期爆发力，况且有许多公司齐走出了较强的执续性，给大家留了弥散的“上车”时辰。那么，除了新易盛等，哪些CPO、PCB最新有超预期的功绩说明？笔者在这里为大家进行了全面筛选，主要锁定在CPO、PCB产业链处于中枢上风且盈利智商居前的主见，另外剔除了股价短期出现大幅波动的主见开云体育，共23只，它们多为行业细分龙头，部分主见为全球龙头。